레벨 II 데이터는 개별 가격으로 제공되는 주식, 계약 또는 로트의 수를 보여줌으로써 “시장 깊이”라고도합니다.
또한 주문 및 작성 대기중인 주문 범위를 보여 주므로 일반적으로 주문서라고합니다. 시장의 구매자와 판매자가 주어진 가격으로 거래하기로 동의 할 때마다 주문이 채워집니다.
레벨 I 시장 데이터
레벨 I 데이터에는 다음이 포함됩니다.
입찰 가격 : 시장 참여자가 자산이나 증권을 구매하고자하는 최고 가격.
입찰 크기 : 시장 참여자가 입찰 가격으로 구매하려는 자산의 수량입니다. 여기에는 주식 수 (예 : 주식 ), 계약 (예 : 선물 ) 또는 로트 (예 : 외환) 가 포함될 수 있습니다 . 때로는이 숫자를 100으로 나눠서 (때로는 다른 숫자로) 사용하는 자릿수를 줄이려고합니다.
가격 묻기 ( 제공 가격 이라고도 함 ) : 시장 참여자가 자산이나 유가 증권을 판매 할 의사가있는 최저 가격입니다.
요청 크기 : 시장 참여자가 요청 가격으로 판매하려는 자산의 수량. 여기에는 주식, 계약 또는 로트 수가 포함될 수 있습니다.
시장 가격 (때로는 마지막 가격 ) : 마지막 거래가 정산 된 가격.
시장 크기 (종종 마지막 크기 ) : 이전 거래에 관련된 주식, 계약 또는 로트의 수입니다.
가격 조치 또는 가격 및 / 또는 볼륨의 변형을 포함하는 지표를 기반으로 한 거래와 관련된 전통적인 기술 분석은 레벨 I 데이터에 의존합니다.
표준 레벨 I 데이터는 일반적으로 브로커 내에서 볼 수 있습니다. 예를 들어 다음은 Google (GOOG) 주식의 레벨 I 데이터입니다.
여기에는 입찰, 묻기, 현재 시장 가격, 현재 크기 (“2 × 2”로 표시되는 입찰 및 요청 크기 모두 약 200 주)
레벨 II 시장 데이터 (시장 깊이 / 주문 부)
레벨 II 데이터에는 여러 개의 입찰 및 요청 / 제공 가격이 포함 됩니다. 이는 다른 마켓 플레이어가 다양한 가격 수준에서 입찰하고 제공하는 것을 보여줍니다. 레벨 I 데이터 외에도 레벨 II에는 다른 마켓 메이커가 구매 및 판매 레벨을 설정하는 내용이 포함됩니다.
마켓 메이커 란 무엇입니까? 그들은 항상 특정 가격으로 기꺼이 사고 팔면서 시장에 유동성을 제공하는 유가 증권 또는 자산 딜러입니다.
대부분의 거래자에게는 레벨 I 데이터가 중개인을 통해 제공됩니다. 그리고 항상 그런 것은 아니지만 종종 무료로 제공됩니다.
어떤 크기의 주문 크기가 어떤 가격에 있는지와 같이보다 심층적 인 데이터에 의존하는 사람들에게는 레벨 II 데이터가 있어야합니다. 이것은 종종 중개인 이 유료로 제공 합니다. 무료이거나 일부 중개 업체에서 제공되지 않을 수 있습니다. 레벨 II 데이터는 일반적으로 주식 및 선물 거래 플랫폼의 레벨 I 데이터보다 비쌉니다. 많은 외환 중개인 에게는 정기적으로 무료입니다 .
Level I과 Level II 데이터의 차이점에 대한 예를 들어, 시장 가격이 $ 25.00 인 주식을 거래한다고 가정 해 봅시다. 입찰은 $ 24.98이고 요청은 $ 25.02입니다. 이것은 표준 레벨 I 데이터입니다.
레벨 II에는 입찰 목록이 포함되며 사다리 가격을 올리거나 내립니다. 예를 들어, 일반 레벨 I 입찰에서 보는 것보다 더 큰 크기로 $ 24.95와 $ 24.92의 입찰 가격을보고 $ 25.05와 $ 25.08의 가격을 요청할 수 있습니다. 일반적으로, 약 5 ~ 20 개의 서로 다른 입찰 및 가격이있을 것입니다.
다음은 레벨 II 데이터에 포함 된 정보 목록입니다.
다중 입찰 가격 : 수준 II 데이터는 수준 I 데이터의 입찰과이 수치 아래의 다른 모든 입찰 가격을 포함합니다. 유동성이 가장 높은 시장 (가장 많이 거래되는 시장)에서는 각 개별 가격 증분 (예 : 큰 주식의 $ 0.01)에 대한 입찰 가격이 표시 될 수 있습니다. 자산이나 유가 증권이 입찰 / 요가 스프레드가 큰 경우 (즉, 입찰과 요청의 차이가 유가 증권의 가격의 0.1 % 이상인 경우) 입찰에 상당한 격차가 있고 시장 심도 데이터의 스프레드를 요청할 가능성이 있습니다 .
입찰 크기 : 시장 참여자가 다양한 입찰 가격으로 구매하려는 자산의 수량입니다.
다중 요청 가격 : 여기에는 레벨 I 데이터의 요청이 포함되며이 수치보다 높은 가격이 요구됩니다. 입찰 데이터의 경우와 마찬가지로 대부분의 유동성 시장에서 요청 가격은 일반적으로 상대적으로 긴밀합니다. 덜 거래되고 더 많은 비유동 시장에서 입찰은 더 멀어 질 것입니다.
요청 크기 : 시장 참여자가 다양한 요청 가격으로 구매하려는 자산의 수량.
레벨 II 시장 데이터의 예
다음은 NASDAQ 주식에 대한 레벨 II 데이터의 예를 보여줍니다.
차트의 맨 위에는 입찰 (160.950) 및 요청 (160.960) 가격 또는 표준 레벨 I 데이터가 표시됩니다.
레벨 II 데이터에는 가운데 왼쪽 열에 대한 입찰가와 가운데 오른쪽 열에 대한 입찰가가 모두 포함됩니다.
입찰 가격의 바로 왼쪽 (160.950으로 시작하는 열)은 해당 수준에서 제공되는 크기 또는 주식 수입니다.
다음 열은 누적 크기입니다. 이는 주식 가격이 하락하기 전에 주식 가격을 지원하기 위해 제공되는 총 주식 수를 나타냅니다.
요청 측 (오른쪽)에서도 동일하게 수행됩니다.
가장 왼쪽과 오른쪽 열은 다른 시장 제작자를 나타냅니다.
많은 거래자들이 각 레벨에서 제공되는 누적 주식 수를 보는 것을 좋아합니다. 불균형이있는 경우, 특정 유가 증권이나 자산과 관련하여 시장이 어느쪽으로 기울고 있는지를 나타낼 수 있습니다. 거래자는 입찰시 제공되는 규모를보고 시장이 어디로 향할 것인지에 대한 전반적인 이해를 요구할 수 있습니다.
이 특정 예에서, 구매자가 판매자보다 더 강력하다는 것을 나타내면서, 요청 측 (왼쪽)에 더 많은 주식이 제공되고 있습니다. 따라서, 이는 레벨 II 데이터 / 주문 장 베팅이 의사 결정 과정에있는 한 상인에게 강세 바이어스를 알릴 수 있습니다.
추가 예의 관점에서 볼 때, 레벨 I 데이터에만 의존하는 경우, 아래에서 Ford (F) 채권은 입찰시 $ 80K, 요청시 $ 3K입니다. 이는 시장이 분명히 강세를 보이고 있거나이 특정 보안이 더 높아질 것으로 기대하고 있음을 의미합니다.
다음 페트로브라스 (PETBRA) 채권에 대해서는 입찰시 크기가 $ 250K이고 요청시 $ 155K입니다. 요청보다 큰 입찰가는 낙관적 인 시장을 나타냅니다.
OHI (Omega Healthcare Investors) 주식의 경우 요청시 입찰보다 약 2 배 더 큰 크기를 볼 수 있습니다. 이것은 더 약한 경사를 나타냅니다.
일부 거래자들은 최신 거래가 진행되는 위치에 대한 비대칭 성을 조사 할 것입니다. 더 많은 거래가 입찰에 가까워지면 (낮은 가격), 가격이 내려가는 경향이있을 수 있습니다. 더 많은 거래가 요청에 더 가까이 다가 가면 (높은 가격), 이는 가격이 오르는 경향이 있음을 나타낼 수 있습니다.
물론 이것 중 어느 것도 바보 증거가 아닙니다. 시장의 방향에 영향을주기 위해 언제든지 주문이 올 수 있습니다.
결론
“시장 깊이”및 주문서라고도하는 레벨 II 시장 데이터는 입찰을보고 입찰가를 넘어서 가격과 크기를 묻고 레벨 I 데이터에서 시장 가격에 가장 가까운 가격을 묻습니다.
주간 거래자는 중개를 통해 레벨 I 및 레벨 II 시장 데이터를 모두받을 수 있습니다. 레벨 II 데이터는 주식 및 선물 거래에 사용할 수 있어야합니다. 그러나 이에 대한 추가 요금이 부과 될 수 있습니다. 일부는 레벨 I 및 레벨 II 데이터를 무료로 제공하지만 거래 당 더 높은 수수료를 청구하여 보상 할 수 있습니다.
많은 외환 중개인은 레벨 II 시장 데이터를 제공하지만 일부는 그렇지 않습니다. 많은 사람들이 레벨 I 데이터와 차트 플랫폼 만 제공합니다.
레벨 II 데이터는 일반적으로 거래 전략으로 단독으로 사용되지 않습니다. 주간 거래자는 일반적으로 기술 분석 전략 또는 기본 분석과 함께 사용합니다. 그러나 거래 의사 결정에보다 나은 정보를 제공하는 데 도움이되는 추가적인 형태의 분석 일 수 있습니다.
