이러한 옵션 확산 전략 은 위험에 대한 노출 제한을 극복하고 상실의 두려움을 극복하는 데 도움이됩니다. 이 실용 가이드는 강력한 Box spread 옵션 전략 예를 공유합니다 . 불 콜 스프레드 옵션 전략의 기본 사항을 다루어 위험을 방지하고 이익을 창출 할 확률을 향상시킵니다.
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옵션 스프레드 거래에서는 배후에있는 수학을 이해하는 것이 중요합니다. 가장 큰“AHA!” 옵션 거래의 순간은 옵션 스프레드의 작동 방식을 이해할 때입니다. 옵션 스프레드 거래 전략은 수익을 향상시킬 수있는 훌륭한 기회입니다. 옵션 스프레드 전략 PDF 를 읽으 면서 시작하십시오 .
Robinhood 앱에서 옵션 거래를 잠금 해제하고 다음을 사용하여 더 저렴하고 수수료없이 옵션을 구매하십시오. Robinhood 앱 거래 가이드 (알아야 할 모든 것) . 이것은 무료로 거래 옵션을 시작할 수있는 가장 쉬운 장소 중 하나입니다.
우리는 옵션 스프레드에 대한 소개를 세분화하고 성공적인 옵션 트레이더가되는 방법을 설명 할 것입니다.
옵션은 무엇입니까? 옵션 스프레드는 어떻게 작동합니까?
스프레드 옵션 거래는 동일한 유형의 옵션을 동시에 사고 파는 행위입니다. 옵션에는 통화 옵션과 풋 옵션이 있습니다 . 통화 옵션은 향후 구매할 권리를 제공합니다. 풋 옵션은 향후 판매 할 권리를 부여합니다. 예를 들어 Amazon 주식에 대한 통화 옵션을 구매하고 동시에 Amazon 주식에 대한 다른 통화 옵션을 판매하는 경우 스프레드 거래 포지션을 개설 한 것입니다.
일반적으로 스프레드는 버터 플라이 스프레드 옵션 전략과 같은 2 레그 순서 또는 다중 레그 옵션 순서로 구성됩니다.
옵션 스프레드는 혼란 스러울 수 있지만 여기에서 찾을 수있는 전체 옵션 거래 가이드가있는 경우 이해하기 쉽습니다. 콜 옵션 vs 풋 옵션 – 옵션 거래 소개 .
만기일 또는 두 옵션 간의 행사가 차이를 스프레드라고합니다.
스프레드를 구축 할 때의 핵심 사항 :
- 옵션 조합은 동일한 기본 자산을 기반으로합니다. 예를 들어, Apple 주식에 대한 통화를 구매하면 동일한 주식 Apple에 대한 통화도 판매합니다.
- 동일한 유형의 옵션을 사고 팔아야합니다. 예를 들어, 통화 옵션을 구매하면 다른 통화 옵션을 판매합니다
- 만료 날짜 및 / 또는 행사가의 다양한 조합을 사용할 수 있습니다.
이제 스프레드를 구성하는 가장 간단한 옵션 조합이 무엇인지 살펴 보겠습니다.
통화 스프레드 옵션 전략이란 무엇입니까?
콜 스프레드는 기본 자산 가격이 상승 할 것으로 예상 될 때 사용되는 옵션 전략입니다. 통화 스프레드 전략에는 화폐 통화 옵션 구매 및 화폐 외 옵션 (높은 행사 가격) 판매가 포함됩니다. 두 옵션 모두 만료 날짜가 동일합니다.
통화 스프레드는 황소 통화 스프레드 전략이라고도합니다. 시장이 강세를 보일 때이 전략에 참여하십시오.
옵션 스프레드는 모든 유형의 시장 조건에서 이익을 얻는 데 도움이됩니다. 강세 트렌드와 약세 트렌드를 해결할 수 있습니다.
약세 경향의 경우, 우리는 약세 스프레드 전략을 사용합니다. 가격이 하락할 것으로 보이면이 전략을 사용하십시오. 베어 콜 스프레드는 화폐 옵션을 구매하고 화폐 외 옵션을 판매하는 옵션 전략입니다 (파업 가격이 낮음). 두 옵션 모두 만료 날짜가 동일합니다.
베어 콜 스프레드 거래 전략은 숏 콜 스프레드라고도합니다.
그러나 우리가 범위가 제한된 시장에 갇히게되면 어떨까요?
스프레드 옵션은 가장 다양한 금융 상품입니다. 올바른 옵션 거래 전략을 사용하면 포트폴리오가 훨씬 다양하고 역동적으로 변할 수 있습니다. 당신은 당신의 처분 끝없는 행사 가격과 만료 날짜를 사용할 수 있도록 복잡한 캘린더 스프레드 옵션 전략을 구축 할 수 있습니다. 따라서 옵션 스프레드는 횡보 거래를 포함한 현재 시장 상황에 따라 조정될 수 있습니다.
확산 옵션은 양날 칼입니다. 한편으로는 위험을 제한하지만 다른 한편으로는 잠재적 이익도 제한됩니다. 옵션 스프레드는 항상 이익을 얻기 위해 제한된 가격 범위를 만듭니다.
다양한 유형의 스프레드에 대한 자세한 정보는 다음과 같습니다.
옵션 스프레드 유형 :
이 세그먼트에서는 몇 가지 유형의 옵션이 퍼져 있는지 설명하고 이러한 개념을 더 잘 이해할 수 있도록하겠습니다. 옵션 스프레드는 세 가지 주요 범주로 분류 할 수 있습니다.
- 수직 스프레드 옵션 거래 전략.
- 수평 스프레드 옵션 전략.
- 대각선 확산 옵션 전략.
1. 세로 스프레드 옵션 전략
수직 스프레드는 간단한 옵션 스프레드를 사용하여 구성됩니다. 수직 스프레드는 다음을 요구하는 옵션 전략입니다.
- 동일한 유형의 구매 및 판매 옵션 (통화 또는 풋).
- 동일한 만료 날짜
- 동일한 기본 자산.
- 그러나, 다른 행사 가격.
옵션 체인에서 이러한 위치는 세로로 쌓여서 이름이 세로로 퍼져 나타납니다.
4 가지 유형의 수직 스프레드 옵션 전략을 구별 할 수 있습니다.
- Bull Call Spread 옵션 전략
- 베어 콜 스프레드 옵션 전략
- Bull Put Spread 옵션 전략
- 곰 퍼짐 확산 옵션 전략
우리는 다른 모든 기술이 동일한 기술과 기능을 기반으로하기 때문에 불콜 스프레드를 논의 할 것입니다. 또한 한 단계 더 나아가 관련된 자본 지출 (차변 스프레드 또는 신용 스프레드)에 따라 스프레드를 분류 할 수 있습니다.
- 차변 스프레드 옵션 전략은 옵션 구매시 선불 비용이 발생할 때 발생합니다.
- 신용 스프레드 옵션 거래 전략은 옵션 구매로부터 선불 크레딧을받을 때 발생합니다.
2. 수평 스프레드 옵션 전략
수평 스프레드는 다음을 요구하는 옵션 전략입니다.
- 동일한 유형의 구매 및 판매 옵션 (통화 또는 풋).
- 동일한 행사가.
- 동일한 기본 자산.
- 그러나 다른 만기일.
수평 스프레드는 일반적으로 만료 날짜가 다르기 때문에 캘린더 스프레드 또는 시간 스프레드라고도합니다.
3. 대각선 확산 옵션 전략
대각 스프레드는 다음을 요구하는 옵션 전략입니다.
- 동일한 유형의 구매 및 판매 옵션 (통화 또는 풋).
- 동일한 기본 자산.
- 그러나 다른 만기일.
- 그리고 다른 행사 가격.
가로 스프레드와 대각선 스프레드는 모두 캘린더 스프레드의 예입니다. 캘린더 옵션 스프레드는 옵션 가격의 하락과 계약 월의 차이와 기초 주식의 하향 방향 이동으로 이익을 얻는 고급 전략입니다. 시간이 지남에 따라 주식 가격이 변함에 따라 많은 이익을 얻을 수 있습니다.
우리의 대각선 확산 옵션 거래 전략의 예를 확인하십시오 여기 .
결론은 모든 옵션 스프레드 유형에 익숙해 져야한다는 것입니다. 성공 확률이 높아집니다.
Bull Call Spread 옵션 전략
Bull Call Spread 란 무엇입니까?
Bull Call Spread는 동시 통화를 동시에 구매 한 다음 동일한 만기일로 외 가격 통화를 판매해야합니다. OTM 통화를 판매하는 이유는 ATM 통화에 자금을 지원하는 것입니다. 우리는 ATM 통화가 상당히 비쌀 수 있다는 것을 알고 있으므로 옵션 프리미엄 가격으로 인해 이러한 비용을 줄일 수 있습니다.
옵션 거래에서 프리미엄은 통화 옵션을 구입할 때 지불하는 선불 수수료입니다. 통화 옵션을 판매하면 투자자는 보험료를받습니다. 따라서 두 번째 OTM 통화 옵션을 판매하면 기본적으로 첫 번째 ATM 통화 옵션에 대해 지불 한 일부 요금이 상쇄됩니다.
옵션 행사 가격이 현재 주가에 가까워지면 보험료가 매우 비쌀 수 있습니다.
불 스프레드 거래에서 이익을 얻는 방법?
이름에서 알 수 있듯이 (BULL 콜) 기초 자산의 가치가 상승하면 불 콜 스프레드에서 이익을 얻습니다. 시장 심리가 높아져야합니다.
Bull + Call = Bull은 더 높은 시장을 나타냅니다. + Call은 시장이 더 높아질 것이라고 생각하는 경우 구매하는 옵션을 나타냅니다.
불 확산 스프레드의 핵심 요소는 시장 가격이 상승 할 것이라는 가정입니다.
황소 통화 스프레드와 관련된 최대 위험은 무엇입니까?
불콜 스프레드에서 발생할 수있는 최대 손실은 옵션에 대해 지불 한 프리미엄 가격에 수수료를 더한 금액입니다. 잠재적 손실은 거래하기 전에 항상 알려질 것입니다.
이제, 불 콜 스프레드 옵션 거래 전략에서 얻을 수있는 최대 이익은 얼마입니까?
이익은 행사 가격 (ATM 통화 및 OTM 통화)에서 이전에 계산 한 최대 위험을 뺀 값을 차감하여 계산할 수 있습니다.
Bull Call Spread Option 이익 = 행사 가격 – 최대 위험
간단한 예를 살펴보면 옵션 거래 이론을 실습 할 수 있습니다.
이 예에서는 Apple 주식 옵션 가격을 사용하겠습니다.
이 옵션 스프레드 전략 PDF를 작성하는 순간 Apple 주가는 주당 약 223 달러입니다.
황소 통화 스프레드를 구축하는 첫 단계는 223 달러에 ATM 통화를 구매하는 것입니다. 둘째, 우리는 APPL 주가가 상승 할 것이라고 가정하기 때문에 OTM 통화를 $ 250라고합니다. 우리의 이익은 $ 250에 상한이 될 것입니다.
간단히하기 위해 ATM 통화에 대해 2 달러를 지불하고 OTM 통화 판매에 대해 1 달러를받는다고 가정합니다. 이 거래와 관련된 비용은 단지 $ 1입니다 ($ 2 긴 통화 프리미엄 – $ 1 짧은 통화 수익 = $ 1 x 100 계약 크기 = $ 100).
최종 비용 $ 1은 단순히 ATM 통화를 구매하고 구매하는 것보다 적기 때문에 “제한된 위험”표현이 있습니다.
저렴한 옵션을 구입하는 올바른 방법은 황소 통화 확산 옵션 전략을 사용하는 것입니다. 그러나이 옵션 거래 전략은 기초 자산이 약간만 증가 할 것이라고 생각할 때 더 적합합니다.
다음 부분에서는 박스 스프레드 옵션 전략을 취하고 실질적인 예를 만들어 위험이없는 차익 거래 기회를 만듭니다.
박스 스프레드 옵션 전략 예 (롱 박스)
박스 스프레드는 옵션 가격의 가격 비 효율성을 이용하는 복잡한 차익 거래 전략입니다. 옵션 스프레드가 만기 가치와 관련하여 저평가되면 위험이없는 차익 거래 거래 기회가 생성됩니다.
박스 스프레드 옵션 전략은 롱 박스 전략이라고도합니다.
박스 스프레드 옵션을 구축하려면 다음과 같이 네 다리 옵션 거래 전략을 구성하거나 두 개의 수직 스프레드를 결합해야합니다.
- Bull Call Spread 옵션 구매 (1 ITM 통화 및 1 OTM 통화).
- 베어 풋 스프레드 옵션 구매 (1 ITM 풋 및 1 OTM 풋).
쇼트 박스 옵션 전략은 롱 박스 전략과 반대입니다.
박스 스프레드 옵션으로 이익을 얻고 무위험 포지션을 만드는 방법은 수직 스프레드에 대해 동일한 만료 날짜와 행사 가격을 사용하는 것입니다. 박스 스프레드는 위험을 제거하면서도 작은 수익률을 창출한다는 단점이 있습니다.
박스 스프레드의 예
$ 180에 Alibaba 주식 시세 표시기 BABA 거래의 간단한 예를 보자. 다음과 같은 옵션 프리미엄 가격이 제공됩니다.
- 175 년 10 월 전화 – 5 달러
- 185 년 10 월 전화 – $ 1
- 175 년 10 월 풋 – $ 50
- 185 년 10 월 풋 – $ 5
박스 스프레드를 실행하려면 투자자는 두 가지 수직 스프레드를 모두 구매해야합니다.
- Bull Call Spread 구매 = 10 월 175 통화 구매 + 185 년 10 월 매도 통화 = ($ 5 x 100 계약 크기) – ($ 1 x $ 100 계약 크기) = $ 400.
- 베어 풋 스프레드 매입 = 10 월 175 풋 매도 + 185 년 10 월 풋 매도 = ($ 1.5 x 100 계약 크기) – ($ 5 x $ 100 계약 크기) = $ 350.
수수료를 포함하지 않으면 박스 스프레드를 여는 데 드는 총 비용은 $ 400 + $ 350 = $ 750입니다.
행사가 스프레드의 만기 가치는 $ 185 – $ 175 = $ 10 x $ 100 주식 = $ 1,000입니다.
옵션 수수료를 포함하지 않은 총 이익은 다음과 같이 계산됩니다 : $ 1,000 – $ 750 = $ 250.
잘못된 옵션 거래 중개인을 사용하면 박스 스프레드에 의해 생성 된 잠재적 이익이 큰 수수료로 상쇄 될 수 있습니다. 수수료없는 옵션 거래 플랫폼 인 Robinhood를 사용하여 옵션에 투자하십시오.
버터 플라이 스프레드 옵션 전략을 언제 사용해야합니까?
버터 플라이 스프레드는 기초 자산에서 낮은 거래 변동성을 기대할 때 사용할 수있는 중립 거래 전략입니다. 나비 스프레드는 황소 스프레드와 베어 스프레드의 조합을 사용하지만 다리는 세 개뿐입니다. 오래 갈 계획이라면 다음과 같이 3 단계 옵션 전략을 구성 할 수 있습니다.
- 화폐 구매
- 2 개의 통화 통화 판매
- 외 가격 통화 1 개 구매
롱콜 버터 플라이 리스크는 3 레그 포지션 개설에 대해 지불하는 프리미엄 비용으로 제한됩니다. 나비는 스 트래들을 결합하여 판매하고 스트 랭글을 구입하여 구성 할 수도 있습니다.
스 트래들 옵션 전략을 거래하여 다음 큰 움직임을 포착하는 기술을 배우십시오 : 스 트래들 옵션 전략 – 큰 움직임에서 이익.
짧은 나비 전략은 긴 나비에 대한 대화 전략입니다.
최종 단어 – 옵션 확산 전략
이익을 얻기 위해서는 주식 거래자가 100 % 옳 아야하지만 옵션 스프레드 전략 은 거래에 대해 부분적으로 만 옳더라도 돈을 벌 수 있습니다. 옵션 스프레드는 이 옵션 스프레드 코스를 통해 설명 된 박스 스프레드 옵션 전략 예 와 같은 비 방향성 거래 전략을 개발하는 데 도움이 될 수 있습니다 .
많은 옵션 거래자들은 단순히 풋을 구매하거나 콜을 구매함으로써 커리어를 시작합니다. 그러나 옵션 트레이더의 발전과 함께 어느 시점에서 그들은 트레이드 옵션 스프레드로 빠르게 이동합니다. 예를 들어, 불콜 옵션 스프레드 전략을 구현 하면 더 나은 위험 관리가 가능합니다.
2019 년에 따라야 할 10 가지 옵션 블로그 및 웹 사이트는 다음과 같습니다 .
스프레드 옵션 거래에는 위험 관리 방법에 대한 많은 대안이 있습니다. 오늘날 대부분의 옵션 거래 플랫폼을 사용하면 복잡한 옵션 전략을 한 번에 쉽게 배치 할 수 있습니다. 어려움에 처한 돈을 벌기 전에 데모 옵션 플랫폼을 사용해보십시오 .
